월스트리트 아침 식사: 또 다른 구조?

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또 다른 구조?

백악관, 연방준비은행, 재무부가 "개방형 은행" 구조 하에 문제가 있는 지역 대출 기관을 구하기 위한 계획을 평가하고 있기 때문에 앞으로 며칠은 First Republic Bank(FRC)의 운명에 결정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 고려 중인 한 가지 시나리오는 이전에 First Republic을 예금으로 300억 달러로 지원했던 대형 은행이 대차대조표 위의 대차대조표에서 표시된 부분보다 수중 대출을 구매하는 특수 목적 법인을 만드는 것입니다. 이런 일이 발생하면 제1공화국이 나가서 새로운 자산을 조달할 수도 있습니다. 추가 구조 조정: 대출 기관은 대규모 구조 조정 계획의 일환으로 500억~1000억 달러에 달하는 장기 증권 및 모기지 매각을 고려하고 있습니다. 모든 판매는 은행의 자산-부채 불일치를 해결하는 데 도움이 됩니다. First Republic은 시장 가치보다 높은 자산을 구매하기 위한 인센티브로 워런트나 우선주를 제공할 수 있습니다. 은행은 규제 당국의 인수를 방지하고 자본 조달 가능성을 허용하기 위해 대차대조표를 강화하기 위해 노력하고 있습니다. 2분기에는 인력을 20~25% 줄이고 기업 사무실 공간을 압축하는 등 비용 절감에 힘쓰고 있다. 은행을 떠나는 고객으로 인해 어려움을 겪고 있는 First Republic은 US SA 논평에서 11개 최대 대출 기관의 지원에도 불구하고 1분기 동안 720억 달러의 순 예금 유출을 보고했습니다. SA 기고자 Eugenio Catone은 단 3개월 만에 제1공화국의 예금 구조가 완전히 바뀌었습니다. 그는 "연준의 지속적인 지원에도 불구하고 FRC가 어떻게 회복할 수 있을지 모르겠습니다. 설사 회복되더라도 주가가 3개월 전 수준에 가깝게 돌아올 것이라고 믿는 것은 완전히 잘못된 것"이라고 경고했습니다. Investing Group의 리더인 Stone Fox Capital은 은행의 결함 있는 비즈니스 모델이 수정될 때까지 First Republic의 주가가 반등하지 않을 것이라고 믿고 있습니다. (댓글 102개)

빅테크 비트

알파벳(GOOG)(GOOGL)은 검색 및 클라우드 사업의 강력한 성과로 인해 1분기 실적이 스트리트 기대치를 충족하면서 어제 시간 외 4% 상승했습니다. Alphabet의 매출은 698억 달러로 전년 동기 대비 3%, 고정 통화 기준으로 6% 증가했으며 EPS는 1.17달러였습니다. 회사는 또한 자사주 매입 계획을 700억 달러 더 확대했습니다. Investing Group 리더인 Jonathan Weber는 2분기 이후 비용 절감 노력이 성과를 거두면 Alphabet의 마진 압박이 개선될 수 있다고 믿습니다. 그러나 수익이 발생하기 전에 Danil Sereda는 경쟁 심화, 신용 조건 강화 및 그에 따른 고객 기반 약화에 대한 우려를 제기했습니다. 또 다른 소식으로 마이크로소프트(MSFT)도 어제 3분기 실적이 예상치를 뛰어넘으면서 9% 급등해 AI와 클라우드 사업의 강세가 커지고 있음을 시사했다. 이 거대 소프트웨어 회사는 전년도 매출 494억 달러, 주당 2.22달러의 이익과 비교하여 매출 529억 달러, 주당 2.45달러를 벌었습니다. Investing Group 리더인 Livy Investment Research는 MSFT 주식이 하반기에 대한 기대에 힘입어 추가 상승 잠재력을 충분히 발휘할 수 있는 위치에 있다고 믿고 있습니다. 그러나 Ahan Vashi는 제안된 위험/보상이 매우 불리하다고 믿습니다. (댓글 120개)

모든 것은 평등하다

이번 주 빅테크 수익 대박은 소수의 주식이 더 넓은 시장에 얼마나 많은 영향력을 갖고 있는지를 조명합니다. Deutsche Bank에 따르면 이번 주에 보고된 4개 종목만이 S&P 500 (SP500) (SPY) (VOO) (IVV)의 14%를 차지합니다. 그리고 Invesco S&P 500 Equal Weight ETF(RSP)의 성과를 고려할 때 이러한 종류의 큰 가중치를 피하는 경우가 있을 수 있습니다. 창립 이후 20년 동안 거의 470% 상승했습니다. ETF에는 펀드 내 S&P 500(SP500) 보유 종목 각각에 대해 동일한 가중치가 포함되어 있습니다. 주요 S&P 지수 ETF와 어떻게 일치하는지 자세히 알아보세요. (댓글 30개)